Por Cynthia Decloedt
São Paulo, 27/10/2026 – A Advent, um dos principais investidores globais de Private Equity, captou US$ 30 bilhões em seu conjunto de fundos globais, incluindo cerca de US$ 27 bilhões para o seu 11º fundo principal, o Advent International GPE XI (“GPE XI”), e outros US$ 3 bilhões voltados para uma nova estratégia de empresas de médio porte. O Mid-Market Fund vai alocar somente na Europa e Estados Unidos.
A captação dos recursos foi comemorada pela Advent, dado o momento da indústria de private equity, que globalmente enfrenta dificuldades para realizar desinvestimentos e captar mais recursos para novas alocações.
“O mercado está desafiador, com o juro elevado nos Estados Unidos, o processo de captação é mais difícil e impacta no tamanho dos novos fundos, por isso é um grande sucesso porque está fora da curva da indústria”, diz o Managing Partner em São Paulo e head de Private Equity da América Latina da Advent, Juan Pablo Zucchini. Além da captação em si, 2026 está entre os anos com maior volume de desinvestimentos globalmente, somando aproximadamente US$ 13 bilhões em 27 empresas até o momento.
Segundo ele, o fundo global pode investir até 20% em países emergentes, ou cerca de US$ 5,4 bilhões, incluindo a América Latina. Zucchini explica que o fundo global pode ainda co-investir com um fundo dedicado a America Latina, LAPEF, que têm US$ 2 bilhões, e aloca entre 60% a 70% no Brasil. Portanto, “podem ser alocados recursos em América Latina e Brasil, mas não está definido quanto virá para o Brasil”, afirmou.
Zucchini disse que a alocação não é direcionada a um país em específico, mas aos setores e oportunidades com potencialidade de retorno. “Evidentemente, o Brasil, como a maior economia da América Latina, e é natural que receba esse porcentual de investimentos”, acrescentou.
A reeleição do presidente Lula para mais quatro anos de mandato não é um tema para a Advent, segundo ele, já que a gestora investe no Brasil há 30 anos. Entre as aquisições recentes estão, por exemplo, Natura, Skione e Inspira. “Não temos um olhar de curto prazo, estamos olhando muito os setores e dentro deles as melhores oportunidades. Cada investimento é uma jornada de até seis anos e não temos uma visão de curto prazo e somente macroeconômica”, disse.
A gestora de Private Equity globalmente investe em cinco setores principais, de serviços financeiros, consumo, saúde, industrial e tecnologia. Zucchini afirma que a Advent está olhando para todos eles no Brasil, mas que a maior parte das aquisições tem acontecido nos segmentos de consumo e tecnologia. “Estamos olhando o setor de saúde com interesse onde vemos bastante oportunidade e dentro dele, os prestadores de serviços e de medicamentos, onde tivemos boas experiencias e bem sucedidas” afirmou.
Fundo para médias empresas
O Mid-Market Fund é o primeiro veículo da Advent e uma nova estratégia, dedicada a aquisições de menor porte e a investimentos de crescimento, focado em setores específicos e em melhoria operacional. A estratégia vai complementar a dos fundos GPE e contará com as mesmas equipes de investimento, com foco em aportes de US$ 100 milhões a US$ 350 milhões em empresas com valor de até US$ 1,25 bilhão, principalmente na América do Norte e na Europa.
“É um segmento que há demanda de grandes investidores institucionais que querem diversificar carteira, e onde o potencial de crescimento das companhias é maior. É uma coisa nova para a Advent, mas é um produto que está no mercado há bastante tempo”, disse Zucchini.
Os recursos para esse novo fundo foram captados junto a investidores novos e atuais, incluindo fundos de pensão públicos e privados, fundos soberanos, endowments e fundações, gestores de fundos institucionais, family offices e indivíduos de alta renda.
A Advent abriu seu escritório em São Paulo em 1997 e seu primeiro investimento aconteceu no mesmo ano, com aquisição da Cardsystem. Desde então, já investiu mais de US$ 6,6 bilhões no Brasil em 35 transações, incluindo desinvestimentos. Entre as saídas mais recentes estão a Allied, o Grupo CRM, Nubank e o Grupo BIG.
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