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25 de agosto de 2026
Por Eduardo Puccioni
São Paulo, 25/08/2026 – A mediana de retorno de 170 fundos de renda fixa e multimercados com estratégia predominantemente high grade e prazo de resgate inferior a 46 dias ficou em 14,75%, 0,04 ponto porcentual acima do CDI (14,71%) nos últimos 12 meses até julho. O destaque é de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios, que conseguiram superar o benchmark com uma melhor vantagem.
O levantamento da consultoria Outliers Advisory foi feito a partir de dados da Quantum Finance, Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), Banco Central, B3 e Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Os investidores sabem que rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura, mas a Outliers Advisory usou os dados para classificar os dez fundos com melhores desempenhos. No topo da amostra está o Asset Bank FIC FIDC, que encerrou julho com 17,64% em 12 meses, 2,93 pontos porcentuais acima do CDI e aproximadamente 20% de retorno adicional sobre o benchmark.
O segundo lugar ficou com o Tyton Cred, com 17,63%, seguido pelo Real Investor Crédito Estruturado 30, com 16,98%. Segundo a consultoria, o resultado ganha relevância uma vez em que o patrimônio líquido consolidado dos Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios (FIDCs) atingiu o recorde de R$ 933,3 bilhões em junho de 2026 e deve alcançar R$ 1 trilhão ainda este ano.
A Outliers Advisory explica que o indicador não deve ser interpretado isoladamente como recomendação de investimento. Para fundos de crédito, a avaliação precisa avançar sobre horizontes de pelo menos 12 a 24 meses e considerar liquidez, qualidade e pulverização dos créditos, concentração por devedor, histórico de inadimplência, estrutura de garantias e capacidade do gestor de atravessar ciclos adversos.
“Quando o CDI já entrega uma remuneração elevada, alguns décimos acima do benchmark não justificam automaticamente uma exposição maior. O investidor precisa entender de onde vem esse prêmio, se está associado à eficiência da gestão, à diversificação e à qualidade da carteira ou se resulta de concentração, menor liquidez ou risco de crédito mais elevado”, afirma, em nota, Gustavo Assis, CEO da Asset, antiga Asset Bank, gestora do fundo que ocupa a primeira colocação do ranking.
Perspectiva
O corte da Selic em agosto pode ter iniciado uma fase em que a queda gradual dos juros pode diminuir a remuneração nominal dos pós-fixados e aumentar a atenção do investidor para o prêmio oferecido pelo crédito privado.
Ao mesmo tempo, os FIDCs continuam ganhando escala como fonte de financiamento das empresas. No primeiro semestre, as ofertas de FIDCs alcançaram R$ 53,1 bilhões, alta de 29,4% sobre igual período de 2025, distribuídos por 559 operações, mais que o dobro das 278 emissões de debêntures registradas no período.
“A queda da Selic não elimina a oportunidade no crédito, mas muda a régua. Conforme o CDI perde força, o spread passa a aparecer mais claramente no retorno, e isso aumenta a importância da originação, da análise do lastro e da gestão de risco. O fundo que consegue entregar prêmio de forma recorrente, sem precisar aumentar desproporcionalmente o risco, tende a se diferenciar ainda mais nesse novo estágio do ciclo de juros”, afirma Assis.
Confira a lista dos dez fundos com melhor desempenho no período:
– ASSET BANK FI FIC EM DIR CRED
– TYTON CRED FIF MM
– REAL INVESTOR CRED ESTRUTURADO 30 FIC DE INVEST E
– APUAMA YARA FI FIC EM DIR CRED RES LIM
– MCA CP FI EM COTAS DE FUNDOS DE INVEST EM DIREITOS
– ARTESANAL D+2 FI MM
– SOLIS CAP ANTARES LIGHT FIC DE INVEST EM DIR CRED
– AMW VENUS CRED FIF FIC FIM
– POLO TOTAL CREDIT FIC DE FIF MM CP RESP LTDA
– BRAVE 30 FI EM DIR CRED
Contato: eduardo.puccioni@estadao.com
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