Por Camila Vech
São Paulo, 15/12/2025 – O conselho de administração da Casas Bahia aprovou, no contexto do Plano de Transformação da Estrutura de Capital, a realização da oferta pública de distribuição de debêntures da 11ª emissão, em até quatro séries, sendo que as séries 1 e 4 serão da espécie com garantia real e não conversíveis em ações, enquanto as 2 e 3 serão quirografárias e conversíveis em ações ordinárias.
O valor total da operação poderá chegar a R$ 3,950 bilhões. O volume máximo da primeira série da nova emissão foi fixado em R$ 437,472 milhões, e o da quarta, em R$ 145,824 milhões. De acordo com a varejista, os recursos captados poderão ser destinados ao reperfilamento do passivo da décima emissão e ao reforço de caixa.
As debêntures das séries 2 e 3 serão conversíveis em ações ordinárias na proporção de uma ação por título, tomando como referência o preço de emissão de R$ 3,71, correspondente ao preço médio ponderado por volume (VWAP) dos 90 pregões anteriores. Em razão da possibilidade de conversão, haverá direito de prioridade para os atuais acionistas na subscrição das séries 2 e 3.
Segundo a companhia, as debêntures da segunda série serão obrigatoriamente convertidas na data de vencimento, em até 30 meses contados da data de emissão, ou no vencimento antecipado, com possibilidade de conversões trimestrais a pedido dos titulares. Já as debêntures da terceira série terão conversão facultativa, a critério de cada investidor. As ações resultantes da conversão ficarão sujeitas a lock-up, liberado em cronograma semelhante às janelas de conversão das debêntures da segunda série.
Em fato relevante, a Casas Bahia reforça que a implementação da 11ª emissão depende de fatores fora do controle da companhia, entre eles a aprovação do reperfilamento das debêntures nas respectivas assembleias de debenturistas. De acordo com o documento, o Grupo Casas Bahia está em tratativas avançadas com titulares desses papéis e vê “conforto quanto à obtenção dos quóruns necessários” para a aprovação.
As condições completas da emissão, assim como orientações para participação dos acionistas na oferta prioritária, serão divulgadas na escritura de emissão e nos demais documentos.
Contato: camila.vech@estadao.com
