Por Cecília Mayrink
São Paulo, 24/02/2026 – A XP rebaixou recomendação de Minerva de Compra para Neutra e cortou o preço-alvo de R$ 8,4 para R$ 7,2, o que representa um potencial de alta de 27,65% em relação ao fechamento de ontem.
A corretora espera que a empresa apresente resultados fracos no quarto trimestre, o que levou a uma revisão para baixo das estimativas de Ebitda para 2026 e 2027 em 7% e 6%, respectivamente.
Para a XP, o valuation atual da Minerva não oferece um perfil de risco-retorno atrativo e embora ela continue construtiva em relação ao pano de fundo de demanda especialmente diante da persistente escassez global de carne bovina, há assimetrias negativas que devem pressionar os resultados.
Segundo os analistas Leonardo Alencar e Pedro Fonseca, podem limitar catalisadores de reclassificação no curto prazo para a companhia fatores como salvaguardas chinesas e incertezas quanto ao tratamento das cotas e o ambiente de consumo doméstico mais fraco que o esperado no Brasil.
Outro ponto que pode pressionar a Minerva é a iminente virada do ciclo do gado e incerteza em relação à magnitude das altas dos preços do boi, assim como riscos negativos decorrentes de um real ante dólar potencialmente mais forte.
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