Por Cynthia Decloedt
São Paulo, 02/06/2021 - A Petrobras captou no mercado de dívida externa pela primeira vez este ano e desde a troca no comando da petroleira, o que causou enorme turbulência nos papéis da empresa na ocasião e outros títulos de dívida brasileira. Mas, ao apresentar sua operação nesta quarta-feira, a companhia viu uma demanda que chegou a perto de US$ 10 bilhões para novos bonds de 30 anos.
Com isso, levantou US$ 1,5 bilhão com a emissão desses papéis, oferecendo aos investidores um retorno (yield) de 5,75% e um cupom a ser pago anualmente de 5,5%, o menor de todas as emissões feitas nesse prazo, inclusive quando ainda tinha o grau de investimento. Até aqui, o bond de 30 anos com menor cupom, de 5,625%, havia sido emitido em 2013. O cupom corresponde ao custo anual do papel para a companhia.
Os recursos serão utilizados para recomprar até US$ 2,5 bilhões em bonds com vencimentos em 2024 a 2050. O sócio da gestora Octante Capital, Laszlo Lueska, observa que a Petrobras está priorizando a recompra de bonds 2050, para suportar um bom nível de taxa nos novos bonds 2051. Ou seja, ao recomprar bonds 2050, a companhia criou demanda pelos novos papéis, diz ele. “Foi uma estratégia muito bem feita”, ponderou.
Ele comentou também que a demanda, que havia chegado a mais de US$ 9 bilhões, caiu ao final para US$ 7 bilhões, depois que a companhia revisou a ideia inicial de retorno (yield) de 6,25% para 5,80%.
A emissão está sendo coordenada pelo Bank of America (BofA), pelo Goldman Sachs, Itaú BBA, MUFG , Santander e UBS.
De acordo com o comunicado divulgado pela Petrobras, a ideia é recomprar os bonds com vencimento em 2050, que pagam juro de 6,750%, e dos quais existem US$ 1,467 bilhão em circulação no mercado; bonds 2030 que pagam juro de 5,093% com US$ 3,06 bilhões em circulação no mercado; bonds 2024 (juro de 6,250% e US$ 774,4 milhões em circulação); bonds 2025 (5,299% e US$ 1,061 bilhão em circulação); bonds 2049 (6,9% de juro e US$ 1,743 bilhão em circulação); e bonds 2040 (6,875% de juro e US$ 983 milhões em circulação).
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